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PROSSIMI EVENTI

Nonostante gli ingenti investimenti in tecnologia, Excel rimane lo strumento “salva vita” della maggior parte dei CFO anche per operazioni molto complesse per le quali la gestione degli errori rimane un fattore critico. Durante il Webinar dedicato ai bisogni dei CFO mostreremo come Leanus, senza necessità di costose integrazioni, può consentire di dare risposta in real time alla maggior parte delle esigenze.

Alcuni esempi:

  • monitorare le imprese, i fornitori, i concorrenti, i clienti e valutarne la posizione anche in relazione a quanto previsto dal Codice della Crisi;
  • analizzare e confrontare i risultati di Business Unit della stessa impresa o di imprese diverse;
  • monitorare lo stato di avanzamento in relazione ai covenants concordati con il sistema bancario;
  • confrontare la propria azienda con i concorrenti italiani e stranieri;
  • analizzare le singole legal entity per singola posizione e a livello aggregato e confrontare i risultati con l’analisi del consolidato;
  • monitorare i dati andamentali della propria azienda, delle controllate/partecipate, delle unità commerciali etc;
  • elaborare / gestire / analizzare i business plan.

Relatore: Alessandro Fischetti – Amministratore Leanus

19 Novembre _ Ore 9.15 – 10.30

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Recentemente sono stati presentati i nuovi indicatori previsti dal cosiddetto CODICE DELLA CRISI. Se il patrimonio Netto è positivo, allora è necessario calcolare il DSCR, il rapporto Oneri Finanziari/Ricavi, Patrimonio Netto / Totale Debiti, Attività a breve / Passività a breve, Cash Flow / Totale dell’attivo, Indebitamento Previdenziale e Tributario / Totale Attivo. Ciascun indice va poi confrontato con le soglie settoriali. Se nessuno degli indici supera la soglia di allerta, allora va avviata la procedura di allerta.

Leanus ha simulato quante imprese farebbero scattare l’allerta pur avendo un patrimonio Netto Positivo. I risultati sono sorprendenti. Sono infatti appena poco più di un centinaio le imprese con patrimonio Netto positivo che farebbero scattare l’allerta perchè nessuno degli indici supera la relativa soglia. Questo almeno è quanto emerge dall’analisi sui bilanci 2018 di circa 250.000 Imprese con Ricavi maggiori di 500.000 Euro.

La legge prevede però che il monitoraggio degli indicatori sia fatto sui dati prospettici (successivi 6 mesi); la prova empirica dimostra quanto sia estremamente complesso elaborare un budget in grado di simulare l’andamento aziendale e tale da includere informazioni sufficientemente attendibili da poter calcolare adeguatamente gli indicatori. Leanus ha definito un possibile approccio alternativo, in linea con quanto prevede la norma, che consente di verificare effettivamente lo stato di salute aziendale e contemporaneamente monitorarla alla luce di quanto previsto dalla norma.

Durante il webinar oltre a mostrare il nuovo modulo sul CDC cercheremo di capire insieme ad Andrea Isacchi (CEO di CR Expert) se e come i dati della Centrale Rischi possono essere utilizzati per le elaborazioni prospettiche.

Relatore: Alessandro Fischetti- Amministratore Leanus
Ospite: Andrea Isacchi – CEO di CR Expert

20 Novembre _ Ore 9.15 – 10.30

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PROGRAMMA FORMAZIONE 2019/20 – Webinar Nr. 6
Relatore: Stefano Carrara

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EVENTI RECENTI

PROGRAMMA FORMAZIONE 2019/20 – Webinar Nr. 5
Relatore: Alessandro Fischetti
Ospite: Carlo SerroniDOCFIN

Seppur largamente utilizzato per tale scopo e addirittura proposto dai sistemi di allerta (AQR e Codice della Crisi) l’EBITDA non è una proxy della cassa ovvero non è un indicatore della capacità dell’impresa di generare cassa operativa; per determinare i flussi di cassa operativa è necessario infatti tenere anche dei tempi di incasso e pagamento. Le differenze tra l’Ebitda o Utile + Ammortamenti e Cash Flow Operativo crescono al crescere dei tempi di incasso e pagamento; coincidono solo nell’ipotesi remota che l’impresa effettui i pagamenti e gli incassi contestualmente alla ricezione/invio della fattura.

Dopo aver analizzato in dettaglio come costruire il Rendiconto Finanziario (vedi registrazione: https://bit.ly/2Pyfj4r ), durante il webinar, insieme a Carlo Serroni, professionista di lungo corso con forte esperienza di analisi e valutazione Aziendale, analizzeremo diversi casi aziendali per mostrare tali differenze e per capire quale sia l’indicatore migliore dell’effettivo equilibrio finanziario aziendale.

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PROGRAMMA FORMAZIONE 2019/20 – Webinar Nr. 4
Relatore: Stefano Carrara

“CASH IS KING ovvero giudichiamo le imprese in base alla loro capacità di produrre flussi di cassa positivi! Costruire e interpretare il Rendiconto Finanziario è diventato il pane quotidiano per CFO, professionisti ed analisti finanziari. Non si può analizzare un’impresa senza conoscerne a fondo le dinamiche dei flussi di cassa. Nel corso del webinar approfondiremo con casi reali i seguenti argomenti:

• La costruzione e l’interpretazione del Rendiconto Finanziario “gestionale” col metodo indiretto
• Cosa fare con i bilanci in formato abbreviato
• Le riclassificazioni economiche e patrimoniali che modificano il Cash Flow
• Il Rendiconto Finanziario in formato bancario con approfondimento sul Capitale Circolante
• Quando l’EBITDA mente e la cassa è sincera!
• Utile Netto + Ammortamenti NON E’ Cash FLow Operativo
Gli indici legati al Cash Flow

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PROGRAMMA FORMAZIONE 2019/20 – Webinar Nr. 3
Relatore: Alessandro Fischetti

“La professione del commercialista sta cambiando”. E’ l’affermazione ricorrente diventata quasi il tormentone degli ultimi anni. Certamente la fatturazione elettronica, il nuovo codice della Crisi e in generale l’evoluzione tecnologica ha già trasformato l’attività degli studi.

Nonostante le difficoltà, la categoria dei Commercialisti può ancora fare leva su un asset fondamentale che può rappresentare il fattore critico su cui costruire un modello di successo di assistenza al cliente, ovvero l’accesso diretto ai dati contabili delle imprese.

Durante il webinar viene mostrato come in pochi secondi è possibile analizzare in chiave gestionale i dati presenti in contabilità, effettuare eventuali simulazioni relative a costi, ammortamenti, impatto fiscale; calcolare gli indicatori della crisi ed ottenere tutto ciò che consente di assistere i propri clienti per valutare la loro impresa, per accedere al credito e per tutte le operazioni straordinarie. Tutte operazioni che nessun altro professionista è in grado di effettuare senza ricevere i dati dal Cliente. Potete vedere anche come ottenere i medesimi risultati elaborando i piani dei conti estratti dagli altri gestionali o ERP (SAP, WKI-IPSOA, TeamSystem, Oracle, etc).

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Leanus è stata inserita da PWC tra le Fintech che crescono con intelligenza.

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Webinar | Lunedì 7 Ottobre | Ore 13.00

EARLY WARNING: UN TEST SUL CASO THOMAS COOK

I sistemi di allerta precoce sarebbero stati in grado di cogliere i segnali di deterioramento e, quindi, prevenire il fallimento di Thomas Cook?

Negli ultimi mesi, a valle della riforma della crisi d’impresa e dell’introduzione del principio contabile IFRS9, i sistemi di early warning sono presentati quali strumenti in grado di cogliere i segnali di deterioramento con conseguenti impatti organizzativi sulle aziende. I cosiddetti “Early warning Systems” sono quindi i sistemi di indicatori, di parametri, di osservazione di trend che possono far emergere i primi segnali di crisi di impresa e quindi in grado di far attivare i sistemi di allarme precoce (ovvero di early warning). Ma la vera domanda è: funzionano davvero?

Proveremo ad applicarli ad un recente caso di cronaca finanziaria: la bancarotta di Thomas Cook, il più grande tour operator mondiale, annunciata lunedì 23 settembre, dopo 178 anni di attività, a seguito del mancato accordo con i creditori. Grazie all’analisi svolta da Leanus, piattaforma di analisi finanziaria, esamineremo gli ultimi bilanci di Thomas Cook applicandovi gli indicatori alla base della riforma. Tale case history sarà l’occasione per commentare tali indicatori, capirne la capacità predittiva nonché di isolare eventuali anomalie e casi di falsi positivi.

Il Webinar si svolgerà come un confronto fra Ivan Fogliata, executive partner di inFinace, e Alessandro Fischetti, CEO di Leanus.

Con lo stile dell’intervista abbiamo cercato di dare riposta ai tipici quesiti e dubbi che interessano chi si avvicina al mondo degli early warning.

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OLTRE” la Finanza Aziendale – Convegno – Padova – 3 Ottobre

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PROGRAMMA FORMAZIONE 2019/20 – Webinar Nr. 2
Relatore: Stefano Carrara

La riclassificazione dello Stato Patrimoniale con lo schema Fondi e Impieghi ed altre metodologie finanziarie migliora i risultati dell’elaborazione del bilancio. Riclassificare il Bilancio Civilistico significa riorganizzarne i valori secondo schemi di Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario, diversi, più funzionali agli obiettivi dell’Analista e degli operatori come Banche, Investitori e Professionisti. Un’efficace riclassificazione del Bilancio Civilistico consentirà di ottenere una rappresentazione della situazione aziendale più aderente alla realtà e più utile al processo decisionale.

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L’analisi approfondita Leanus dei bilanci 2018 delle società emittenti di Minibond identificate dall’Osservatorio del Politecnico di Milano, offre degli spunti interessanti e non convenzionali sulla loro reale situazione.

  • Quale profilo di rischio presentano le imprese Minibond alla luce dei nuovi sistemi di allerta (Codice della Crisi e Asset Quality Review bancaria)?
  • In che misura sarebbero finanziabili dalle Banche tradizionali?
  • Quanta cassa hanno generato o assorbito le attivitá operative e quelle di investimento?
  • Qual’é il profilo aziendale ideale per i prossimi Minibond, quanti soggetti esistono in Italia con tali caratteristiche e che fabbisogno finanziario hanno?

Nel corso del Webinar, numeri alla mano, abbiamo cercato di rispondere a questi ed altri quesiti.

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PROGRAMMA FORMAZIONE 2019/20 – Webinar Nr. 1
Relatore: Alessandro Fischetti

Riclassificare il Bilancio Civilistico significa riorganizzarne i valori secondo schemi di Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario, diversi, più funzionali agli obiettivi dell’Analista e degli operatori come Banche, Investitori e Professionisti. Un’efficace riclassificazione del Bilancio Civilistico consentirà di ottenere una rappresentazione della situazione aziendale più aderente alla realtà e più utile al processo decisionale.

Grazie alla riclassificazione del Bilancio Civilistico sarà inoltre possibile disporre di un unico modello di analisi idoneo a comprendere e confrontare qualsiasi impresa!

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