Focus: sostenibilità dei debiti a breve termine
Come riconciliare la Centrale Rischi e il Bilancio di Verifica
Dopo aver analizzato la composizione del Capitale Circolante e aver condiviso metodi per valutarne la sostenibilità e quantificare il fabbisogno che ne deriva, ci focalizzeremo con Cristian Fusili sull’attività di scelta delle possibili fonti di finanziamento.
Tale valutazione, che prende le mosse dal fabbisogno indicato nella fase di pianificazione, dovrà tener conto di alcuni fattori chiave tra cui:
- situazione aziendale a livello di Centrale Rischi, livello di utilizzo delle linee a breve e affidamenti realisticamente disponibili;
- sostenibilità di nuove linee a sostegno del fabbisogno del working capital;
- flessibilità e costi degli strumenti finanziari scelti.
A valle dell’analisi, sarà anche fatta, ricorrendo ad un esempio reale, la riconciliazione tra l’esposizione bancaria presente nella Centrale Rischi con quella risultante dal bilancio.
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Come verificare la sostenibilità del Circolante
Il Capitale Circolante rappresenta gli impieghi a breve termine dell’impresa e come tutti gli investimenti necessita di adeguata copertura finanziaria! Piccolo particolare: si tratta di un investimento mutevole nel tempo influenzato da fattori che non siamo sempre in grado di controllare come ad esempio: tempi di incasso delle fatture, fluttuazioni nei costi delle materie prima, default inattesi della clientela.
Diventa quindi fondamentale verificare se le fonti di finanziamento disponibili saranno in grado di “reggere” eventuali fabbisogni finanziari extra di Working Capital. Come? Ovviamente stressando in maniera realistica il bilancio. Quanti giorni di ritardo nei pagamenti dai clienti siamo in grado di sopportare con la liquidità e gli accordati attuali? Quale sarà il fabbisogno massimo a breve termine nei prossimi 12 mesi? È sostenibile? A questa ed altre domande pratiche risponderemo durante il webinar, facendo ricorso all’analisi di casi reali.
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